万年青2023年年度董事会经营评述

  报告期内，公司所处行业为水泥行业及其上下游产业链相关行业，这中间还包括商砼、骨料等。水泥为重要建筑材料，主要使用在于地产、基建与农村建设，对国家建设及经济发展具备极其重大的战略意义。目前受国家“十四五”规划碳达峰、碳中和的战略要求，水泥行业正积极地推进供给侧结构性改革，逐渐步入转变发展方式与经济转型、绿色发展阶段，受宏观经济和政策影响较明显，属于典型的周期性行业。

  2023年，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，是“十四五”规划承上启下的关键一年。今年以来在面对国际地理政治学形势错综复杂、国内投资增速放缓、行业产能过剩叠加下游需求不足等诸多复杂背景下，公司坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实习考察江西重要讲话精神，聚焦省委十五届四次全会打造“三大高地”、实施“五大战略”决策部署，全面推动“优化升级、对标一流、靶向发力”改革发展和各项工作取得新进展、新成绩。报告期内，公司销售水泥2,136.89万吨、商品混凝土635.86万吨、骨料1296.41万吨，实现营业收入81.9亿元、净利润3.15亿元、实现归属于上市公司股东的净利润2.29亿元。

  公司情况：报告期内，公司实现水泥销售2,136.89万吨，同比增加0.91%；商砼销售635.86万方，同比增加4.26%；骨料销售1296.41万吨，同比增加15.54%；营业收入81.90亿元，同比下降27.40%；归属于上市公司股东的净利润2.29亿元，同比下降41.17%。公司经营情况整体略优于水泥行业平均水平。

  报告期内，国家相关部门出台多项关于促进水泥产业节能减排、减污降碳以及“双碳”等有关政策，主要政策及影响如下：

  （1）2023年2月，中央国务院发布《质量强国建设纲要》，主要内容：加强建材质量监管，加大对外墙保温材料、水泥、电线电缆等重点建材产品质量监督抽查力度，实施缺陷建材响应处理和质量追溯。开展住宅、公共建筑等重点领域建材专项整治，促进从生产到施工全链条的建材行业质量提升。

  （2）2023年6月，生态环境部发布《关于推进实施水泥行业超低排放的意见(征求意见稿)》，主要内容：推动现有水泥企业超低排放改造，到2025年底前，重点区域取得明显进展，50%左右的水泥熟料产能完成改造:到2028年底前，重点区域水泥熟料生产企业基本完成改造，全国力争 80%左右水泥熟料产能完成超低排放改造。严格执行产能置换政策，加大对过剩产能控制力度，坚决遏制违规新增产能，重点区域严禁新增水泥熟料产能。鼓励企业在超低排放改造时统筹开展减污降碳和清洁生产改造，积极探索污染物和温室气体协同控制工艺技术，到2025年，完成8.5亿吨水泥熟料产能清洁生产改造。

  （3）2023年6月，国家发改委、工信部、生态环境部、国家市场监督管理总局、国家能源局发布《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》，主要内容：水泥熟料单位产品综合能耗的标杆水平和基准水平分别为100千克标准煤吨和117千克标准煤吨。

  （4）2023年7月，国家发改委发布《产业体系调整指导目录（2023年本，征求意见稿）》，主要内容：鼓励类：建筑材料等矿产资源的共伴生矿产综合开发利用、水泥原燃材料替代及协同处置技术；水泥行业超低排放技术：水泥生产制备全氧燃烧、富氧燃烧；新型干法水泥窑生产特种水泥工艺技术及产品的研发与应用：粉磨系统节约能源改造(水泥立磨、生料辊压机终粉磨等)等。限制类: 2000吨日(不含)以下新型干法水泥熟料生产线(特种水泥生产线万吨/年(不含)以下水泥粉磨站等。淘汰类： 1、 干法中空窑(生产铝酸盐水泥等特种水泥除外)，水泥机立窑，立波尔窑、湿法窑，直径3米(不含)以下水泥粉磨设备(生产特种水泥除外)；2、 无覆膜塑编水泥包装袋生产线，水泥包装袋缝底袋(两底需由缝线缝合)的生产和使用。

  （5）2023年8月，工信部、国家发改委、财政部、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、商务部、金融监管总局发布《建材行业稳增长工作方案》，主要内容：处理好短期和长期、发展和减排的关系，加快推进水泥、平板玻璃等传统产业转型升级。2023-2024年，建材行业稳增长的主要目标包括:行业保持平稳增长，水泥、玻璃、陶瓷行业能效标杆水平以上产能占比超过15%。支持特种水泥、快凝材料等优化产能布局，提升应急条件下材料供给能力。研究推动水泥行业纳入全国碳排放权交易市场。实施差异化水泥错峰生产，并加强监督执法等。

  （6）2023年11月，生态环境部发布《关于做好水泥和焦化企业超低排放评估监测工作的通知（征求意见稿）》，主要内容：为规范水泥企业超低排放评估监测工作，统一超低排放评估监测程序和方法。

  （7）2023年11月，国务院发布《空气质量持续改善行动计划》，主要内容：到2025年，全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%，重度及以上污染天数比率控制在1%以内:氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上。全力发展新能源和清洁能源，到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。

  应对措施：报告期内，公司积极做出响应国家关于建材行业的有关方针、政策，严格遵守各项环保政策、生产的基本工艺水平、水泥质量发展要求等相关规定，着力推动水泥产业升级和高水平质量的发展，深入实施对标世界一流管理提升行动，节能降耗，通过狠抓科技项目管理、小改小革，全年熟料标煤耗、熟料综合电耗、水泥粉磨综合电耗均会降低，万年厂、德安公司，于都公司水泥综合能耗达到国家一级能耗限额标准，省级及以上绿色工厂16家。光伏发电总装机容量达21.3MW，全年发电约1621万度，节约标煤约5200 吨，降低碳排放约1.35 万吨；全年熟料碳排放强度同比下降约3.0KG/T，降低碳排放约4.6 万吨。

  公司业务主要位于江西本土区域，集中在赣南及赣东北地区，在覆盖江西地区主要市场的同时能够向广东、福建、浙江等省市辐射，地理位置优势突出。公司水泥产能2,600万吨/年，在江西省内产能位居前三，拥有一定的市场优势。公司从始至终坚持“水泥+”发展的策略，立足于水泥主业的同时积极延伸上下游产业链，全年新增商砼企业1家，目前在省内布局商砼企业近32家，拥有商品混凝土产能2,365万方/年，骨料产能1,500万吨/年，为公司创造新的利润增长点。公司水泥产品畅销江西赣南、赣东、赣北大部分地区以及福建、浙江、广东等周边省份，在华东地区具有较高的品牌知名度。

  水泥作为一种重要的建筑材料，大范围的应用于土木建筑、水利、国防等工程，对国家基础设施建设及经济发展具有至关重要的作用，故受国内、国际经济波动及宏观政策影响较大，与基础设施建设、房地产等行业发展联系紧密，是较为典型的周期性行业。近年来受固定投资增速减缓、房地产市场低迷，水泥需求存量市场日趋饱和，供需矛盾日益尖锐，水泥行业来到下行周期。

  水泥行业具有较强的季节性的特征，针对不一样的地区的气候不一样，行业季节性的体现也不完全一样。江西位于华南地区，属亚热带季风气候，二三季度受梅雨及夏季高温多雨天气影响，基础设施建设及房地产等水泥需求市场施工难度较大，水泥需求量较小，属于淡季，通常水泥销售价格偏低，库存量偏高。三季度末至四季度气温降低雨水减少，气候凉爽干燥，此时基建房地产等水泥需求行业施工条件较好，水泥需求量及水泥价格相对回升，开始步入旺季直至次年春节前后。

  基于水泥单位价值低、质量大、不宜长时间储存等特点，故生产线建设在具有石灰石资源或煤炭资源的地区，受运输成本的影响，水泥行业的区域性特征明显，公路运输的销售半径为200公里，水路运输销售半径为500公里。江西作为内陆地区，水泥运输方式主要以公路及水路运输为主。公司水泥产品发运方式以公路为主，水运和铁路为辅。

  公司主要是做硅酸盐水泥、商品混凝土、骨料及新型墙材的生产及销售，截至报告期末企业具有万年、玉山、瑞金、于都、赣州、乐平、德安七大水泥生产基地、11条熟料生产线、基本的产品及用途

  公司生产的基本的产品有“万年青”牌系列普通硅酸盐水泥和复合硅酸盐水泥，以及骨料、硅酸盐水泥熟料、商品混凝土、新型墙材等，在华东地区拥有较高的品牌知名度及客户认知度，受到了业主、工程设计者和建设者的广泛好评。硅酸盐水泥熟料：是以石灰石和粘土为主要的组成原材料，经破碎、配料、磨细制成生料，然后在水泥窑中煅烧而成的。通常为生产普通硅酸盐水泥和复合硅酸盐水泥的半成品。

  硅酸盐水泥：是以硅酸盐水泥熟料与适量石膏及其他规定的混合材料磨细制成的水硬性胶凝材料，公司“万年青”牌系列硅酸盐水泥大范围的使用在机场、高楼、桥梁、隧道、高速公路等国家大型重点工程建设中，以及房地产、民用建房等。商品混凝土：是用水泥作胶凝材料，砂、石作集料；与水（加或不加外加剂和掺合料）按特殊的比例配合，经搅拌、成型、养护而得的水泥混凝土，也称普通混凝土，它大范围的应用于土木工程。

  公司管理团队有着非常丰富的管理经验，并且形成管理和技术双轮驱动的模式。依据公司各子公司分布较为分散、子公司业务辐射区域差异性等行业特点，公司制定以总部管理层为战略中心统筹领导，各个职能部门及下属子公司相互协调配合的运管制度。对不一样的区域子公司以及职能部门设置具有针对性的考核目标，并每月召开生产经营工作会议，充分把握市场动态，制定科学正确的业务策略并使之有效执行。

  水泥行业具有生产规模化、生产工艺流程标准化等特点，对于主要原材料的采购，公司原则上采取招议标和询比价的方式按使用单位申报计划进行采购。公司所有采购业务由供应公司统一归口管理，供应公司负责各生产厂（子公司）大宗原燃材料的统一采购；负责监督各生产厂（子公司）执行物资招标采购情况，并对各生产厂（子公司）自行采购物资进行监控；负责起草各类备品配件招标物资的标书；负责建立供方档案，对供方实行动态管理；配合新建项目所需原燃材料的调研工作。

  公司通常根据上年销售情况及当年市场需求，对宏观经济政策进行研判后做出预测，并结合自己产能、错峰生产计划及下游需求制定全年生产计划。通过获得订单后与客户签订供货合同，根据合同规定的品种规格以及供货期，公司月度生产计划以市场需求为依据，以销定产，根据销售淡旺季以及节能限产要求，安排停窑检修。

  公司主要销售区域为江西市场，辐射福建、浙江、广东、湖北等周边省份。公司产品营销售卖是直销和经销（或代销）相结合的模式，水泥产品以经销为主、直销为辅，商砼产品以直销为主、代销为辅。对大型重点工程，如高速公路、铁路

  等国家大型项目，公司采取直销的销售模式；对于民用市场、中小型工程，由于量少点多，公司采取经销商的销售模式，以提升保供和售后服务。

  公司的研发技术与创新主要是工艺创新，以公司各厂的技术部和化验室为主体，重点围绕以下方面开展技术创新活动：①节能降耗：降低熟料煤耗、降低水泥综合电耗、提高设备台时产量、提高熟料标号、合理配比混合材；

  公司制定并实施了《技术创新管理办法》，从制度上激励研发与创新，不断激发和激励员工的创新意识和创造新兴事物的能力，大力吸引和留住核心岗位人才，逐步的提升关键技术人员的积极性，加快新技术新材料新工艺的应用，培育、创造和提升企业的核心竞争力。

  我国第一条新型干法生产线在我公司万年厂建成投产，公司从1958年建厂到现在，走过了60多年的峥嵘岁月，记载着中国水泥行业的发展史，也培养了一批优秀的专业方面技术人才。“万年青”品牌在江西及周边省份具有较高的知名度与影响力。“万年青”牌水泥产品曾荣获“全国建材行业用户满意产品”、“江西名牌产品”等荣誉称号。在中国水泥协会2023年公布的《关于发布2023年中国水泥上市公司总实力排名公告》（中水协发〔2023〕49号）文件中，公司位列2023年水泥上市公司总实力排名十三名。

  公司生产经营业绩主要受生产制造所需原材料价格、国家宏观经济政策、错峰生产、业务覆盖地区固定投资等多方面因素驱动，周期性、季节性、区域性特征较为明显。

  从原材料价格的角度来看，公司所用石灰石全部由公司自有矿山开采所得，开采费用相比来说较低，对经营业绩影响较小，但水泥制作的完整过程中受煤炭、电力价格影响较大，2023年以来，煤炭供需关系相对来说比较稳定，全年均价较 2022年有所回落，但煤炭价格仍居相对高位窄幅震荡。公司通过加强与大型煤企合作、开拓新的采购渠道和资源等方式降低燃料成本，同时，通过精细化生产控制以降低煤电耗用量，并加大技术研发以寻找替代燃料等降低能源成本，报告期内公司水泥及商砼生产所带来的成本分别降低13.16%及11.83%，有效增厚了利润安全垫。

  从需求的角度来说，水泥需求与固定资产投资呈正相关，其中基建和房地产投资是水泥需求的重要影响因素。2023年，全国固定资产投资(不含农户)为50.30万亿元， 同比增长3.0%，其中基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长5.90%；从江西地区来说得益于专项债发行规模保持比较高水平，2023年江西省基础设施投资同比增长 19.1%，拉动全部投资提高3.5个百分点，为江西地区水泥需求起到了一定的支撑作用，得益于此，公司水泥销量同比逆势增长 1%，市场占有率持续巩固。地产投资方面，居民购房意愿下降、房价下跌、地产开发商信用风险等因素仍然制约市场修复节奏，2023年，全国房地产开发投资同比下降9.6%，继续拖累水泥需求。目前，我国的户籍城镇化率、人均铁路里程、人均公路里程等与美国、日本等发达国家相比仍有一定差距，长久来看我国人均基建水平仍有一定提升空间，对水泥需求形成支撑。

  从供给角度来说。2023年，去产能化进程持续推进，国家政策方向依然维持淘汰落后产能、严控新增产能，受市场低迷影响，错峰生产日趋严格，新建产线建设进度和投产时间也在推迟。近年来，水泥行业整体熟料设计产能规模保持相对平稳，但频繁的技术改造等带来一定的实际产能提升，结合水泥需求的持续下行，行业产能过剩的局面将长期存在。

  公司是江西地区水泥行业有突出贡献的公司，产能及各项指标均位于江西前列，企业总实力位列2023年水泥上市公司第十三位。具有如下核心竞争力：

  公司地处长江三角洲、珠江三角洲和闽南三角地区的腹地，毗邻省份均为经济较为发达地区，省内水泥企业多分布在临省交界地区，具有独特的区位优势。公司熟料及水泥生产线均分布在江西省内，公司共拥有11条熟料生产线 条商砼生产线台水泥磨机，拥有熟料产能1,375万吨/年、水泥产能2,600万吨/年，商品混凝土产能2,365 万立方米/年、骨料1,500万吨/年。同时借助公路、铁路运输优势，产品畅销江西赣东、赣南、赣北大部分地区，并向周边省份辐射，在华东地区具有较高的品牌知名度。

  公司建厂至今60余年，是我国最早采用国产新型干法水泥工艺生产线的厂家之一。具有较强的技术和质量优势，在华东地区拥有较高的品牌美誉。旗下“万年青”品牌水泥曾荣获“全国建材行业先进集体”“全国建材行业用户满意产品”“江西名牌产品”等荣誉称号。

  公司坚持管理与技术创新的理念，充分的发挥“创新驱动”作用，积极地推进新技术、新装备、新材料运用，提升企业创新力、竞争力，致力于强化创新引领、数字赋能快速推进。报告期内，公司在节能降碳、绿色建材循环等领域加大研发投入，积极地推进智能工厂建设，万年厂入选工信部“建材工业人机一体化智能系统数字转型典型案例”的智能工厂，乐平公司被省工信厅评为智能制造标杆企业。

  公司产业布局将资源导向与市场区域特征进行有机结合，一方面致力于对上游石灰石资源的有效整合，目前在江西境内已有多座石灰石矿山，年产量可达900万吨，为公司水泥熟料生产提供稳定的原料来源。另一方面，下游商品混凝土搅拌站以市场为导向进行产业布局。同时积极开拓市场，建立了多渠道、多层次的营销网络。

  公司具有较完整的水泥产业链一体化布局，业务覆盖范围从石灰石、骨料矿山资源，到熟料、水泥生产，以及下游商品混凝土、新型墙材、窑协同处置等多元化产业。积极发展现代物流产业，赣州物流公司取得赣州市首张网络货运平台、无船承运资质并上线运行，能有效整合运输资源，提高原材料和产品的运输保供，降低物流费用。

  公司依照中国特色现代企业制度要求，建立了董事会、股东大会、监事会和经理层“三会一层”的治理体系。同时把党的领导融入公司治理中，实现公司治理规范化、制度化、程序化；深化三项制度改革，规范推行经理层任期制、契约化管理；深化两化融合，加快信息平台建设，ERP系统得到全面应用，视频监控平台、能管系统优化升级，扩大 5G应用，建设数字化、智能化工厂，提升信息化、智能化管理水平。

  报告期内公司按照产品设计生态化、用地集约化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化的“五化要求”，积极构建绿色制造体系，国家级、省级绿色工厂和绿色矿山逐年增加，公司共有省级及以上绿色工厂16家；持续优化各项技术经济指标，降低生产所带来的成本，熟料综合电耗、煤耗，水泥粉磨综合电耗均会降低，万年厂、德安公司、于都公司水泥综合能耗达到国家一级能耗限额标准；大力推进清洁能源利用，目前光伏总装机容量达到 21.3MW，全年光伏发电1621万度，折合节约标煤约5200吨，减少碳排放1.35万吨。推动替代燃料的使用，使用替代燃料1.75万吨，折合节约标煤约7600吨。

  公司一贯重视技术改造，积极实施科技兴企发展的策略，不断引进和应用新技术、新设备、新工艺。公司强化创新意识、加快创新步伐，设立技术中心负责统筹技术创新工作。公司制定了严格的企业内部质量控制标准，从原材料采购进厂到生料、熟料、水泥粉磨制备每个环节、每道工序制定严格的控制参数进行生产控制，保证了生料、熟料、出磨水泥生产质量的稳定。公司产品“万年青”牌水泥普遍的应用于国家及省重点工程建设项目中。

  公司完善的质量管理制度确保了产品的质量。公司所生产的“万年青”水泥系列新产品32.5级砌筑水泥、42.5级复合硅酸盐水泥、42.5级普通硅酸盐水泥、42.5R级普通硅酸盐水泥、52.5R级普通硅酸盐水泥获得北京国建联信认证中心颁发的《产品质量认证证书》，产品符合GB/T 3183－2017《砌筑水泥》、GB175－2007《通用硅酸盐水泥》、JC/T 452－2009《通用水泥质量等级》标准和技术方面的要求；公司已通过ISO9001：2015版质量管理体系认证、ISO14001：2015版环境管理体系认证和ISO10012:2003版测量管理体系认证。

  当前，我们国家的经济回升向好，保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造“三大工程”的加快推进，昌九高铁、昌北机场三期改扩建、鄱阳湖水利枢纽工程等基建项目的加快实施，将对水泥需求将起到重要的支撑作用。但与此同时，房地产投资持续下行、投资增速放缓、新增产能陆续释放等真实的情况也依然存在，将进一步加剧供需矛盾。虽然当前我们面临一些困难和问题，但总的来看，机遇与挑战并存，公司将坚定信念，抢抓机遇、迎难而上，以自身工作的确定性应对形势的不确定性。

  以市场为导向，精准研判市场走势,全面优化经营销售的策略，逐步的提升营销质量。强化市场供需关系研判，制定更加科学更精准的经营销售的策略。全力做好重点工程、新投产拌站业务承接，有效提升基础市场占有率。坚持以熟料企业产能发挥为原则，优化区域市场结构，切实提高核心市场销量。坚持精耕细作，持续完善价格体系。做实做细市场信息收集工作，准确掌握行业动态，精准应对市场变化。发挥水泥、商砼、骨料全产业链营销优势，持续提升全产业链服务市场和价值创造能力，形成规模效应、协同效应。

  聚焦效益效率关键指标，巩固优势、补齐短板，逐步的提升精细化、规范化、标准化管理上的水准，有效提升生产运营效率。坚持目标导向、问题导向，开展科学对标、精准对标，持续优化熟料标煤耗、熟料综合电耗、水泥粉磨综合电耗等关键KPI指标，深挖生产经营各环节降本潜力，逐步的提升企业核心竞争力。全面落实“双碳”政策，积极地推进节能降碳，同时做好碳交易前期各项准备工作。持续推进绿色工厂、绿色矿山创建。优化采购管理，提高采购效率，打造成本竞争优势。准确研判煤炭、综合辅材市场变化，踩准采购节奏，降低生产所带来的成本，持续开拓煤炭供应新渠道，提升煤炭保供能力。充分的发挥公司数字化采购平台作用，切实提升综合议价能力和采购综合管理水平。

  贯彻落实江西省“1269”行动计划，下大力气强链延链补链，坚定不移推动产业升级，增强高水平质量的发展后劲。聚焦做强做精主责主业，持续优化完善商砼业务布局。崇义龙勾商砼项目、赣州万磊商砼项目争取年内建成投产；继续围绕核心区域拓展布局商砼产业，逐步提升市场影响力和话语权；精准补链，结合公司资源禀赋、产业基础，培育相关多元产业，推进节能减排技术改造，打造建材生态圈。

  贯彻落实全省国有企业改革深化提升行动推进会议精神，深入实施国有企业改革深化提升行动和“双百行动”，不断激发企业未来的发展动力活力。坚决贯彻“两个一以贯之”要求,在完善公司治理中加强党的领导，切实将党的领导嵌入企业治理，推动中国特色现代企业制度优势转化为治理效能。坚持创新引领、深化数智赋能。围绕提升企业核心竞争力，持续加大科学技术研发投入，规范科技活动项目管理。加强信息化建设，加快数字化转型，强化公司业务、数据、资金和技术的融合，提升管理能力及运营效益，增强集团化管理能力。商砼集成管控平台建设年内上线）坚持底线思维，在筑牢风险屏障上持续用力。

  坚持统筹发展和安全，强化风险意识，提高风险防控能力，努力在防范化解风险挑战中推动发展。按照“管业务必须管合规”原则，完善合规管理体系架构，增强合规管理工作的穿透力、融合力。强化项目投资管理规范化，提升项目规范化、精细化、全流程管理上的水准。加强采购职能管理和招标管理，规范采购行为。坚持审计“全覆盖”，强化审计项目融合，提升监督震慑力。加强资金监督管理，持续推进司库管理体系建设，强化内部资金集中管控，降低资金风险。（6）坚持党建引领，在凝聚发展合力上持续用力。

  全面落实国企党建责任，促进党建工作与生产经营深层次地融合，为高水平质量的发展提供强大动力和根本保障。深入学习贯彻习考察江西重要讲话精神，跟进学习习重要讲话、重要指示批示精神，逐步的提升政治“三力”。聚焦“走在前、勇争先、善作为”的目标要求，用心领悟党中央、省委作出的各项决策部署及其深邃考量，坚定不移把中央和省委决策部署落到实处。坚决落实省委治理强基战略,持续深化“三化”建设,推动基层党组织全方面提升、全面过硬，把党组织的政治优势和组织优势体现在治理效能和发展势能的不断的提高上。

  从外部环境看，公司从事的主营业务与宏观经济环境、房地产开发投资紧密关联。在受到基建投资增速放缓、新基建与水泥关联性较弱、房地产项目开工不足等坏因影响，水泥及上下游产业市场将会面临较大的挑战。

  措施：公司将重视宏观经济发展形势及行业政策，优化战略布局，推动产业链“垂直一体化”扩张，打造建材产业生态链；深耕主责主业，普遍的应用数智技术、绿色技术，一体推进水泥产业链优化升级；拓展产业布局，以推动行业健康发展的战略高度，围绕核心区域拓展布局商砼产业，逐步提升市场影响力和话语权；精准补链，结合公司资源禀赋、产业基础，培育相关多元产业，培养第二成长曲线）原材料、制造费用及运输成本上涨给企业经营带来的压力

  煤炭和电价的上涨，将大幅度增加水泥生产所带来的成本。同时，能耗、安全、环保、碳减排要求逐步的提升，也导致企业不断加大技改投入，致使企业成本增加。在需求逐步不足的环境下，能否顺利向下游传递成本将提出挑战。

  措施：公司通过组织召开对标管理推进会议、成本分析会议，采取针对性改进措施，持续优化各项技术经济指标，降低生产所带来的成本；商砼板块加强采购管理和优化配比设计，骨料板块推进资源节约和综合利用，狠抓降本增效，树牢“过紧日子”的思想。

  作为高能耗高排放的水泥企业，在“双碳”背景下，企业将增加节能减排和环保投入。碳减排下的水泥产业体系调整有几率会使行业分化加剧。行业效益水平整体大幅度地下跌，对于节能降碳和数字化转型是一项重要挑战。

  措施：公司将以习生态文明思想为指引，扛牢生态环境保护政治责任。稳步推进“双碳”工作,建立碳排放核算统计月报制度，谋划和布局碳减排工作，推动替代燃料的使用以及清洁能源利用；加大研发经费投入，以绿色低碳循环为方向，重点跟踪推进固废综合利用、低碳水泥、可替代燃料等方面技术探讨研究和项目攻坚，加快绿色低碳转型。

  措施：公司将以市场为导向，精准研判市场走势,全面优化经营销售的策略，逐步的提升营销质量。强化市场供需关系研判，制定更加科学更精准的经营销售的策略，确保水泥销量跑赢大势。创新营销体系，以渠道建设为抓手，推进渠道变革，增强市场竞争力。发挥水泥、商砼、骨料全产业链营销优势，持续提升全产业链服务市场和价值创造能力，形成规模效应、协同效应。

  证券之星估值分析提示万年青盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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